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2026年08月10日（周一）
市场分析
A股/港股大盘分析
A股：上周五（8月7日）三大指数低开高走、全线收红，沪指涨1.02%报3940.04点，站上3940点创阶段新高；深证成指涨1.42%报14311.01点，创业板指涨1.35%报3563.12点，科创综指涨3.35%，北证50涨1.01%。沪深两市成交额26644.20亿元（约2.66万亿）较前一交易日放量，连续第10个交易日突破2万亿元。主力资金净流入265.15亿元（电子、有色金属、医药生物居前，分别净流入201.38亿、40.33亿、37.86亿；计算机、通信、传媒净流出居前）。盘面上CRO、PCB、六氟化钨、光模块、创新药活跃，逾70只涨停、超2800只上涨；银行、保险等红利板块回调。本周上证指数、深证成指、创业板指、科创综指分别累涨2.81%、5.39%、6.55%、10.96%，电力（+12.62%）、有色金属（+10.95%）、机械设备（+9.71%）领涨；本周前四个交易日两融余额净买入264.49亿元，杠杆资金持续回流。
港股：8月7日恒生指数涨0.54%报25668.03点，恒生科技指数涨0.78%报4858.29点，国企指数涨0.39%；全日成交2596亿港元，南向资金净流出7.78亿港元。CXO创新药、半导体、黄金有色走强（再鼎医药、金斯瑞生物、智谱领涨）；光伏硅料反内卷倡议落地，新特能源涨8.9%、协鑫科技涨3.7%。
资金面：央行8月5日开展5000亿元3个月期买断式逆回购（净投放2000亿元，余额增至6.3万亿），8月7日仅开展10亿元7天期逆回购（利率1.40%），因1340亿元到期净回笼1330亿元（8月6日净回笼2695亿元）；月初"地量"操作属削峰填谷，流动性整体充裕，DR007围绕1.40%政策利率运行。北向资金实时数据已停止披露，以主力资金与两融数据为参照。
隔夜美股
美东8月7日（周五），美国7月非农就业意外减少2.3万人（预期+8.3万）、6月下修至-2.0万，失业率降至4.1%、劳动参与率61.4%创五年多新低，市场大幅削减美联储9月加息押注（期货定价加息约12个基点，CME显示下次会议按兵不动概率58%），三大股指集体收涨：道指涨0.28%报54036.93点，标普500涨0.62%报7757.64点创收盘历史新高，纳指涨1.30%报26690.62点。本周道指、纳指、标普分别累涨2.96%、5.19%、3.58%。费城半导体指数涨2.56%（本周累涨9.25%）；SpaceX大涨15.83%（两日累涨22.94%）、Palantir涨10.3%、爱彼迎涨17.4%；存储股遭抛售（闪迪-3.7%、西部数据-3.8%、SK海力士-4%、美光-0.4%）；光通信板块大涨（AAOI+9%、Lumentum+6.2%、康宁+5.4%，Coherent本周累涨超40%）。欧股普涨，德国DAX（+0.69%）、法国CAC40（+0.17%）、欧洲STOXX 600（+0.31%）均创收盘历史新高。
市场数据
A股主要指数（8月7日收盘）
| 指数 | 最新价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 上证指数 | 3940.04 | +1.02% |
| 深证成指 | 14311.01 | +1.42% |
| 创业板指 | 3563.12 | +1.35% |
隔夜美股（美东8月7日收盘）
| 指数 | 最新价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼斯 | 54036.93 | +0.28% |
| 标普500 | 7757.64 | +0.62% |
| 纳斯达克 | 26690.62 | +1.30% |
商品与外汇
| 品种 | 价格 | 变动 |
|---|---|---|
| WTI原油 | 78.18美元/桶 | 周五+1.15%，本周累跌近8% |
| 布伦特原油 | 83.55美元/桶 | +1.29% |
| 现货黄金 | 4342美元/盎司 | +2.39%，突破4350关口，本周期金涨超7% |
| 离岸人民币 | 6.746附近 | 升值，盘中逼近6.74创三年新高 |
| 美元指数 | 99.91 | -0.34%，跌至一个半月低位 |
| 10年期美债收益率 | 4.68% | 高位回落，2年期创三周新低 |
要闻速递
国内宏观/政策
- 7月物价温和：国家统计局8月9日发布，7月CPI同比+0.5%（环比-0.1%），核心CPI同比+0.9%；PPI同比+3.5%（涨幅回落0.6个百分点、环比-0.7%）。AI涨价传导明显：计算机、平板电脑、手机价格同比分别+17.4%、+17.2%、+8.5%，黄金饰品+24.6%。
- 北京楼市新政：8月7日发布、8月8日施行，为7月政治局会议后首个一线城市配套政策——非京籍家庭五环内购房社保/个税年限由2年调减至1年，五环外不限套数；公积金夫妻双方首套最高额度由120万提至240万、叠加条件最高340万；父母赠与子女不核验购房资格。
- 央行流动性：8月5日开展5000亿元3个月期买断式逆回购（净投放2000亿）；8月7日7天期逆回购仅10亿元（利率1.40%），净回笼1330亿元；7月公开市场国债买卖净投放500亿元。央行连续第21个月增持黄金，7月末黄金储备7608万盎司；7月末外汇储备34188亿美元（环比+25亿）。
- 沪深交易所拟完善LOF退出机制，商品期货LOF、QDII LOF最晚2027年底终止上市。
行业与公司
- 宇树科技今日申购：人形机器人独角兽宇树科技（688836）今日开启网上、网下申购，发行价150.80元/股；DeepSeek等9家投资者参与战略配售（DeepSeek认购1.41亿元、锁定期36个月）。同日双英集团（920059，11.13元）、绿控传动（301655，8.50元）申购。
- 光伏反内卷落地：8月6日晚通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源等八大多晶硅企业（合计占国内有效产能超90%）签署《倡议书》，承诺售价不得低于成本核算底线、出清高耗能落后产能；叠加特朗普8月6日签署多晶硅232关税令（最低进口价+15%从价关税、12月4日生效），硅料价格秩序有望修复，广期所多晶硅期货已连续大涨。
- 药明康德：美国法院8月7日批准公司初步禁令动议，挑战美国防部1260H名单认定期间免受即时不利影响。
- 存储链：SK海力士拟投资约382.82亿美元扩产存储芯片；葛卫东加仓存储龙头；A股存储龙头560元/股高价定增受关注；内存短缺逻辑或延续至2027年。
- 伯克希尔爆买：二季度净买入近200亿美元股票（约合人民币1300亿元），终结连续14个季度净卖出；Q2净利润256.67亿美元（同比+107%），Alphabet新进前五大持仓，现金储备降至3655亿美元。
- 高盛大幅上调PCB市场规模预期；2500亿市值CPO龙头一周吸金60亿元居A股第一；多家上市公司公告收到美国关税退税；DeepSeek拟上调API服务定价。
海外要闻
- 非农爆冷：美国7月非农就业-2.3万人、远逊预期（+8.3万），6月/5月数据双双下修；失业率降至4.1%。CME利率期货显示下次会议按兵不动概率58%、加息概率42%，年内累计加息预期降至约30个基点。2年期美债收益率下行5个基点创三周新低，美元指数跌至一个半月低位，离岸人民币盘中逼近6.74创三年新高。
- 特朗普罢免美联储理事：特朗普以"严重失职"为由启动对美联储理事库克的罢免程序，美联储独立性再遭挑战。
- 霍尔木兹海峡：伊朗与阿曼据称接近敲定航运安排框架，美国拟在协议达成后解除对伊朗港口封锁；但万斯称谈判"充满波折"，胡塞武装威胁升级袭击沙特油轮，油价波动加大。
- 特朗普签署行政令对进口多晶硅及衍生产品设最低进口价（多晶硅21美元/公斤、组件0.38美元/瓦）并加征15%关税，12月4日生效；另宣布向关键矿产和电池项目投资30亿美元。
- 欧股集体创收盘新高（DAX、CAC40、STOXX 600）；SpaceX收涨15.8%、Palantir+10.3%；OpenAI因安全风险暂停Astra开发；摩根大通上调TMT债券发行预期以支撑AI资本开支。
投资前瞻
- 今日焦点：宇树科技（688836）网上/网下申购（150.80元/股），关注机器人链映射；7月CPI/PPI落地后关注8月金融数据窗口；北京楼市新政后首个交易日，地产链表现值得跟踪。
- 外部环境转暖：非农转负令美联储9月加息概率降至约四成，美元走弱、人民币创三年新高、黄金突破4350美元/盎司（本周涨超7%），利好A股风险偏好与黄金、有色板块；但特朗普干预美联储（罢免库克程序）与霍尔木兹协议反复仍是扰动项。
- A股主线：沪指3940点上方关注量能能否维持2.5万亿+；结构上关注——光伏（反内卷倡议+多晶硅关税12月生效前抢装预期）、黄金股（央行21个月增持+金价新高）、存储/AI硬件（SK海力士扩产、涨价逻辑延续）、北京地产链（新政催化）、PCB/光模块（高盛上调市场预期）；中报披露期以业绩为准绳，回避高位纯概念。
- 风险提示：美联储9月加息不确定性、多晶硅232关税12月生效对出口链扰动、美伊谈判反复推升油价、A股高位放量后的回调风险。