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2026年07月16日 星期四
市场分析
A股/港股大盘分析
A股：高低切换加速，医药爆发科技重挫。 周三（7/15）A股主要指数全线收跌，但结构分化剧烈——上证指数跌0.29%报3955.58，深成指跌0.97%，创业板指跌1.21%，科创50暴跌4.25%。全市场成交额缩至2.59万亿元（-1321亿），但上涨家数多于下跌家数，全A中位指数收红，印证市场并非系统性出逃而是存量博弈下的板块再平衡。前期强势的半导体、存储、先进封装集体杀跌；医药板块全线爆发，创新药、CRO、医疗服务掀起涨停潮，白酒、游戏等消费板块同步回暖。央行昨日发布会明确"加大逆周期调节力度"，叠加二季度GDP增速回落至4.3%引发的政策预期升温，上证3950附近获有效支撑。预计今日市场延续结构性分化，科技板块超跌后存在技术性反抽需求，医药板块将进入分化行情。
港股：恒指放量收涨1.40%。 恒生指数报24681.10（+1.40%），恒生科技涨1.30%。医药股全天领涨（昭衍新药涨超23%、药明合联涨超7%），科网股普涨（美团+5%，腾讯+3%）。南下资金净买入133亿港元，连续两日大额流入。WAIC 2026（7月17-20日上海）催化AI主题活跃，MiniMax涨超13%。
海外市场要点
美股：CPI降温点燃反弹，纳指领涨。 隔夜美股三大指数齐涨，纳指涨0.90%报26107，标普500涨0.38%报7543.59，道指微涨0.02%报52508.27。美国6月CPI同比3.5%（预期3.8%），核心CPI环比0%（创2021年来最小增幅），大幅低于预期，市场对美联储7月加息概率从74%骤降至39%。科技股领涨（标普科技板块+1.25%），SK海力士ADR暴涨提振半导体情绪。但美伊冲突持续升级压制风险偏好，特朗普称临时停火已结束，布油再上85美元。
市场数据
A股主要指数
| 指数 | 最新价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 上证指数 | 3955.58 | -0.29% |
| 深成指 | 14779.40 | -0.97% |
| 创业板指 | 3804.70 | -1.21% |
| 科创50 | 1924.27 | -4.25% |
| 沪深300 | 4786.78 | -0.20% |
隔夜美股
| 指数 | 最新价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼斯 | 52508.27 | +0.02% |
| 标普500 | 7543.59 | +0.38% |
| 纳斯达克 | 26107.01 | +0.90% |
商品与外汇
| 品种 | 价格 | 变动 |
|---|---|---|
| WTI原油 | 79.60美元/桶 | +0.33% |
| 布伦特原油 | 84.95美元/桶 | +0.26% |
| 伦敦金 | 4116.72美元/盎司 | 震荡偏强 |
| 离岸人民币(CNH) | 6.7740 | +111点 |
| 美元指数 | ~98.0 | 回落 |
要闻速递
国内宏观/政策
- 上半年GDP同比增4.7%，总量69.6万亿元，二季度增速回落至4.3%。高技术制造业增加值增13.3%，集成电路产量增23.1%。增量3.6万亿元为近五年同期最大。
- 央行发布会释放强信号：加大逆周期与跨周期调节力度，实施适度宽松货币政策；将开展1.4万亿元买断式逆回购操作；人民币汇率预计双向波动。
- 国务院正式批复《扩大消费"十五五"规划》，聚焦提振内需、服务消费扩容。
- 上半年社融增量20.84万亿元，人民币贷款增加10.72万亿元；6月末资管产品持有股票9.5万亿元（同比+26.2%）。
行业与公司
- 长鑫科技今日申购（科创板代码688825），发行价8.66元/股，募资579亿元为科创板历史第二大IPO。2025年扣非PE 308倍，高于行业均值76倍。
- 医药板块涨停潮：创新药/CRO全线爆发，凯莱英涨停（77日累涨113%），昭衍新药预增8.8-13.8倍，"猴茅"概念引爆市场。国家基本药物目录2026年版（9月1日施行）时隔8年首次调整，新增116种药品。
- 科技板块暴跌：科创50重挫4.25%，半导体/存储/先进封装领跌。受韩国去杠杆冲击（KOSDAQ临时停牌）及前期涨幅过大获利了结双重压制。
- 锂矿业绩集体爆发：天齐锂业预增3276%-4935%，十余家锂矿企业全部预喜，行业全面扭亏。
- WAIC 2026下周开幕（7月17-20日上海），112场论坛，超200家企业参展，AI智算与具身智能成焦点。
海外要闻
- 美国6月CPI超预期降温：同比3.5%（预期3.8%），核心CPI环比0%（创2021年来最小增幅），市场加息预期骤降，7月加息概率从74%降至39%。
- 美伊冲突持续升级：特朗普取消对伊石油制裁豁免，布油再上85美元。10年期美债收益率站稳4.58%，30年期破5%。
- 美联储鹰鸽分歧加剧：9月加息概率仍存，但CPI数据后市场重新定价降息预期。道指距历史高位仅一步之遥。
- SK海力士ADR暴涨带动半导体板块反弹，公司官宣12层HBM4正式量产。
投资前瞻
- 板块再平衡进行时：科技（半导体/AI）历经大幅调整后存在超跌修复动能，尤其是业绩确定性较高的设备/封测环节；医药板块短期涨幅过大将进入分化，前排龙头（昭衍新药、凯莱英）关注中报验证，后排跟风个股回避追高。
- 政策预期升温：二季度GDP回落至4.3%倒逼政策加码，降准降息窗口期逐步打开。关注基建/消费/"六张网"受益方向。
- 长鑫科技申购锁定巨量资金（单只募资579亿），短期抽血效应对科创板形成流动性压制，但中长期产业链（设备/材料/封测）订单可见度提升，关注低吸机会。
- WAIC 2026催化AI主题：7月17-20日上海召开，算力/大模型/具身智能/机器人方向存在事件驱动弹性。
- 海外风险关注：美伊局势反复、霍尔木兹海峡通航状况、国际油价对通胀传导路径。