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2026年7月30日 星期四

市场分析

A股/港股大盘分析

A股（7月29日）低开高走，三大指数全线收涨。 上证指数收报3,828.47点（+0.40%），深成指涨1.10%报13,658.44点，创业板指涨1.55%报3,378.70点。沪深京三市全天成交额达2.31万亿元，较前日明显放量；超4,200只个股收红。央行公开市场单日净投放7,305亿元，大幅注入流动性。资金面上，宽基ETF月内"吸金"超4,100亿元，7月以来650余家A股公司官宣增持回购计划，上限约1,800亿元，形成有力资金托底。

板块方面，食品饮料（白酒+1.16%、乳业涨停潮）、教育、游戏（+4.49%）、旅游酒店延续强势；电子化学品、半导体、通信设备板块回调。30年期国债期货主力合约盘中创近8个月新高，反映市场对经济弱复苏的定价及宽货币预期。

港股方面，今日最大看点——中际旭创（300308.SZ）以每股980港元定价登陆港交所，募资最高610亿港元，为年内港股最大IPO。年内港股IPO已完成100宗，募资2,723亿港元，同比+111%。

美股（7月29日）三大指数集体重挫。 道指跌2.19%报51,600点，标普500跌1.51%报7,311点，纳指跌1.74%报24,443点。核心压制因素：①美联储7月决议按兵不动但罕见出现3张加息异议票（2016年以来首次），沃什鹰派基调超预期；②半导体板块延续抛售，美光跌9.42%，SK海力士跌8.98%，闪迪较高点腰斩；③美伊局势反复。VIX恐慌指数升至20.66。盘后Meta跌超7%，微软涨超4%（Azure同比+43%超预期）。

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市场数据

A股主要指数

指数	最新价	涨跌幅
上证指数	3,828.47	+0.40%
深证成指	13,658.44	+1.10%
创业板指	3,378.70	+1.55%
科创50	—	—

数据截至7月29日收盘。两市成交额约2.30万亿元，央行净投放7,305亿元。

隔夜美股

指数	最新价	涨跌幅
道琼斯	51,600.58	-2.19%
标普500	7,310.67	-1.51%
纳斯达克	24,442.94	-1.74%
VIX恐慌指数	20.66	+2.45

数据截至北京时间7月30日早间（美东7月29日收盘）。3张加息异议票重创市场情绪。

商品与外汇

品种	价格	变动
WTI原油	82.69 美元/桶	+4.33%
布伦特原油	87.97 美元/桶	+4.61%
黄金	4,031 美元/盎司	-0.18%
美元指数	101.24	-0.14%
离岸人民币	6.7715	+0.02%

原油受中东局势反复推动反弹逾4%；黄金微跌，市场聚焦今夜美联储决议实际影响发酵。

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要闻速递

国内宏观/政策

1. 央行单日净投放7,305亿元——创近期新高，央行呵护跨月流动性意图明确，DR007等资金利率平稳。
2. 30年期国债期货创近8个月新高——债市摆脱"低成交、低波动、低股债相关性"状态，超长端走强与基本面偏弱、再通胀预期落空有关。
3. 多部门联合发布《国家应对气候变化"十五五"规划》——绿色转型政策加码，利好新能源产业链。
4. 俄副外长称正与中国讨论建立两国公民永久免签制度——中方回应愿同俄方保持沟通，关注跨境消费与旅游板块催化。

行业与公司

1. 中际旭创今日港股上市——以980港元/股定价，募资最高610亿港元，成年内港股最大IPO。全球光模块龙头，AI算力基础设施核心标的。
2. 7月以来650+家A股公司官宣增持回购——涉及资金上限约1,800亿元。宁德时代、中际旭创等龙头密集出手，注销式回购受市场欢迎。
3. 食品饮料板块密集涨停——乳业价格拐点已现，千亿新蓝海预期催化；白酒板块同步走强（+1.16%），资金避险+消费复苏逻辑。
4. 游戏板块大涨4.49%——7月发放197款版号创年内新高，政策面持续回暖。
5. 长鑫科技上市引爆市场——C长鑫午后震荡拉升涨超10%，成交额超320亿元，带动存储封测概念（通富微电、华天科技等）活跃。
6. 多家短期涨幅过大公司集中发布异动公告——维琪科技、天融信等提示理性投资风险。

海外要闻

1. 美联储7月决议按兵不动，3张加息异议票创2016年以来之最——FOMC以9:3维持利率3.50%-3.75%不变，3位鹰派委员支持加息。主席沃什重申"通胀是一种选择"，市场对9月加息预期升温。
2. SK海力士Q2业绩不及预期——营业利润增长557%但仍低于分析师预期，营收也未达预估。股价暴跌8.98%，自6月以来市值蒸发逾5,000亿美元。
3. 韩国股市持续巨震——KOSPI指数较高点已跌约40%，连续触发熔断。韩国政府宣布限制散户参与杠杆ETF，摩根大通认为去杠杆接近尾声。
4. Meta盘后跌超7%，微软盘后涨超4%——Meta Q2营收略超预期但市场不买账；微软Azure同比+43%、商业剩余履约义务大增84%，双双超预期。
5. 中东局势反复——胡塞武装袭击沙特油轮，伊朗导弹袭击引发供应忧虑，原油价格大幅反弹逾4%。
6. CME推出单一股票期货——涵盖Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、英伟达、SpaceX等50+顶级公司，7月27日上线。

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投资前瞻

• 美联储鹰派风险升温：3张加息异议票是明确信号。今夜重点关注美联储决议全文及点阵图暗示，若9月加息概率进一步上升，全球风险资产短期承压。美债10Y收益率或继续上行测试4.7%+。

• 美股AI板块清算仍未结束：费城半导体指数已从6月高点下跌超20%。科技巨头财报进入密集披露期（微软已交出超预期答卷，Meta、亚马逊、苹果紧随其后），业绩分化将加剧个股波动。警惕AI投资回报率的持续质疑。

• A股结构性行情延续：国内流动性宽裕（央行净投放+回购增持潮）提供底部支撑，但海外扰动加剧。消费复苏线（白酒、乳业、食品）获资金避险配置，科技线（半导体、光模块、存储）需等待海外企稳信号。中际旭创港股上市对AI算力产业链形成情绪催化，关注光模块板块联动效应。

• 商品与汇市：中东局势反复推升油价波动，WTI短期或在80-90美元区间震荡。黄金在4,000美元附近窄幅整理，美元回落预期提供支撑。离岸人民币短期维持6.75-6.85区间，关注美联储决议后美元方向选择。

⚠️ 以上内容仅为信息整理，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。