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2026年08月04日 星期二

市场分析

A股/港股大盘分析

昨日（8月3日）A股呈现"指数弱、个股强"格局：三大指数集体收跌，上证指数跌0.59%报3809.66点，科创50重挫5.08%，但全市场超4000只个股上涨、涨停83家，赚钱效应约72%。两市成交额1.997万亿元，较上周五缩量约5446亿元。下跌主因是半导体链遭重挫——兆易创新跌停，长川科技跌12.4%、精测电子跌12.6%、芯源微跌11%，玻璃玻纤、电子化学品板块同步大跌；而核电/可控核聚变板块全线爆发，久盛电气、中国核建等十余股涨停，电网设备、环保、造纸、光伏逆势走强。资金面上，央行8月3日开展630亿7天逆回购+3000亿隔夜逆回购，单日净回笼5625亿元，但月末财政支出支撑下资金面平稳，国债期货全线上涨。

港股8月开门红：恒指收涨0.48%报26009.40点，时隔近3个月重返26000点整数关，恒生科技指数涨0.96%，7月恒指累计大涨13.13%领跑全球主要股指。阿里巴巴涨超7%（蔡崇信离婚公告明确不减持、职务不变），腾讯、百度、快手涨超3%；信义光能涨超13%领涨光伏，AI应用股MINIMAX涨超7%；存储概念则随全球半导体调整走弱，南方两倍做多海力士跌超16%。

隔夜（8月3日周一）美股三大指数集体收涨，道指涨1.32%报53178.17点创收盘新高，标普500涨1.48%报7600.48点，纳指涨2.13%报25913.90点。核心驱动是美伊局势戏剧性缓和：特朗普取消对伊军事打击并宣布与伊朗谈判，称霍尔木兹海峡"可能最迟明天重开"，国际油价单日暴跌逾5%，10年期美债收益率回落至4.68%，市场风险偏好大幅回升。科技股领涨，Meta涨5.97%、微软涨4.82%、亚马逊涨4.58%市值首破3万亿美元；中概股金龙指数涨0.75%。但亚太半导体链仍动荡：韩股KOSPI昨日收跌5.13%（三星、SK海力士均跌近9%），今日早间继续下探，日本2年期国债收益率升至1995年以来新高，美日联合干预汇市推升日元，需警惕科技股情绪传导。

市场数据

A股主要指数（8月3日收盘）

指数	最新价	涨跌幅
上证指数	3809.66	-0.59%
深成指	13448.29	-0.96%
创业板指	3302.55	-1.24%
科创50	1552.89	-5.08%

港股：恒生指数 26009.40（+0.48%）｜恒生科技（+0.96%）

隔夜美股（8月3日收盘）

指数	最新价	涨跌幅
道琼斯	53178.17	+1.32%
标普500	7600.48	+1.48%
纳斯达克	25913.90	+2.13%

商品与外汇

品种	价格	变动
WTI原油	80.28美元/桶	-5.18%
布伦特原油	83.68美元/桶	-4.83%
COMEX黄金	4093.75美元/盎司	-0.32%（现货约4090，一度高开40美元）
离岸人民币	6.76（美元兑CNH）	美元指数回落约1.68至99.78，人民币偏强
美元/日元	156.87	日元受美日联合干预走强
10年期美债收益率	4.68%	-6BP

要闻速递

国内宏观/政策

• 货币政策：央行8月3日开展630亿元7天期逆回购（利率1.40%）并续作3000亿元隔夜逆回购，当日9255亿元到期，净回笼5625亿元；上周（7/27-31）累计净投放8215亿元，跨月资金面平稳，DR001回落至1.42%附近，本周或向1.35%回归。
• 央行下半年工作会议（8月1日）：继续实施好适度宽松的货币政策，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，发挥好两项支持资本市场货币政策工具作用，优化债券通双向开放机制。此前政治局会议定调"更加积极的财政政策+适度宽松货币政策"，及时谋划增量政策、加力扩大内需。
• 核电大核准：国常会核准辽宁庄河一期、浙江金七门二期、广东太平岭三期、山东莱阳一期4个项目共8台机组（含华龙一号2.0示范项目），总投资超1700亿元，为"十五五"首批核电核准，预计带动产业链总产出约5000亿元。
• 对外经贸：商务部强烈谴责美国将40余家中国实体列入涉疆法案实体清单，称将采取必要措施坚决维护中国企业合法权益。
• 资本市场建设：证监会主席吴清表示正抓紧推进人民币股票交易柜台、REITs纳入沪深港通各项准备；港交所正式推出5年期人民币国债期货；监管层拟系统规范券商交易信息系统接入，文件有望年内出台。
• 其他：国内航线燃油附加费8月5日起再度下调（800公里以上降至70元）；多地用电负荷连创历史新高；发改委称"十五五"算力网建设将新增直接投资4万亿元。

行业与公司

• 核电/电力：核电板块掀涨停潮（久盛电气、百利电气、中国核建、合锻智能、融发核电、利柏特、江苏神通等涨停），电网设备涨2.68%，华龙一号2.0获央视聚焦。
• 半导体/存储：存储链重挫，兆易创新跌停后公告拟10-20亿元回购股份用于注销（回购价不超750元/股）；长鑫存储LPDDR6已接近研发验证尾声；富瀚微预告上半年净利同比增1073%-1420%（存储涨价+原材料紧缺）。
• 光伏：通威股份、福莱特、国晟科技涨停，市场监管总局在江苏盐城召开光伏行业价格合规指导会，推动行业从"拼价格"转向"拼质量"，机构对板块转为"选择性乐观"。
• 机器人：特斯拉将Optimus远期年产能目标由100万台提升至1000万台，中大力德、瑞迪智驱、奋达科技等涨停。
• AI应用：传智教育6连板；DeepSeek-V4-Flash正式版API开启公测并上线国家超算互联网。
• 港股公司：阿里巴巴涨超7%（蔡崇信离婚，明确无减持计划）；"词元第一股"迅策涨近15%，预告营收9.67亿元同比+389%、首度实现半年度盈利。
• 监管/风险：湘财证券因子公司涉嫌违反账户实名制被证监会立案；9连板爱丽家居停牌核查；7月公募打新获配近140亿元、浮盈比例达404.9%。

海外要闻

• 美伊谈判：特朗普取消对伊军事打击、宣布8月3日与伊朗会谈，称第一阶段开放霍尔木兹海峡（"可能最迟明天重开"）、第二阶段无核化；伊朗否认相关会谈安排。OPEC+主要产油国9月再增产18.8万桶/日（连续第6个月增产），油价单日暴跌逾5%。
• 美股：道指创收盘新高，通信服务板块涨超4%（Meta+5.97%、谷歌+4.37%），亚马逊市值首破3万亿美元；能源板块跌超1%；SpaceX涨5.7%，将于周二盘后公布上市后首份财报。
• 亚太市场：韩股KOSPI昨日收跌5.13%后今日早间续跌，三星、SK海力士再跌超7%，韩国拟引入"紧急权限"将单股杠杆倍数上限设1.5倍；日本2年期国债收益率升至1.54%（1995年以来首次），美日时隔15年联合干预汇市，日元一度大涨1.4%至155.23。

投资前瞻

• 地缘缓和+油价回落：美伊谈判若实质推进，输入性通胀压力缓解，利好成长股估值修复；关注A股油气链回调风险、航空交运与下游制造业成本受益方向。
• 核电装备链：8台机组核准、1700亿投资落地，后续招标采购将密集展开，核电/电网设备主线具备持续性，留意高位兑现节奏。
• 半导体超跌博弈：存储链急跌后估值消化较快，长鑫LPDDR6进展与存储涨价逻辑仍在，但需警惕韩股暴跌与日本利率上行带来的亚太科技股情绪传导，关注超跌反弹与中报业绩验证。
• 港股强势联动：恒指重返26000点、阿里大涨带动科网修复，南向资金与中概联动效应延续，7月港股全球领涨的资金轮动逻辑（海外→中国资产）仍在强化。
• 资金面与政策：央行延续"适度宽松+精准调节"，8月MLF与买断式逆回购有望加量续作对冲到期，DR001或回落至1.35%-1.40%，流动性对市场形成托底；中报季来临，业绩预喜（存储、PCB、光模块）与低位修复（消费、医药、高股息）双线配置。