📈 每日财经早报
2026年06月25日（周四）
🌐 全球市场收盘表现
国内资金面： 央行今日开展5000亿元MLF（加量2000亿续作）+3705亿元7天期逆回购（利率1.40%），半年度末连续大额净投放维稳流动性。昨日A股早盘受隔夜美股科技暴跌影响低开，午后完成消化走出权重微涨、科创领涨的结构性行情：上证指数收4110.81（+0.11%），深证成指16051.32（+1.24%），创业板指+1.41%，科创50暴涨3.82%刷新历史高位。北向资金多只龙虎榜个股大额净买入（深科技+4.71亿、领益智造+2.39亿），南向资金净买入超140亿港元。全市场250只货基七日年化收益率跌破1%（天弘余额宝降至0.855%）。
海外权益市场： 美股三大指数涨跌互现，科技股延续回调。道琼斯51848.90（+0.35%），标普500报7358.22（-0.10%），纳斯达克25476.64（-0.43%）。大型科技股：高通跌超3%，微软跌超2%，英伟达-0.52%，苹果-0.41%；存储板块普跌（西部数据、希捷跌超4%）。欧股分化：德国DAX30跌0.62%，英国富时100涨0.31%。韩国KOSPI在前日暴跌9.99%后反弹3.26%。恒生科技指数涨1.81%。
商品与外汇： 美伊6月30日恢复技术性谈判，霍尔木兹海峡重新开放，国际油价暴跌。布伦特原油跌4.33%至73.74美元/桶，WTI原油69.86美元/桶（接近战前水平），国内汽油预计下调720元/吨。现货黄金4002.29美元/盎司（-0.08%），上金所黄金9999报868元/克（-2.95%）。美元指数101.58（+0.19%），离岸人民币6.8125（下调177点），在岸人民币6.8052。
🚨 宏观要闻盘点（70%国内 + 30%国际）
🇨🇳 央行法修订草案首次提请全国人大常委会审议，旨在加快完善中央银行制度、健全宏观审慎框架。同日央行5000亿MLF加量续作（加量2000亿），释放流动性维稳信号。
🇨🇳 李强出席2026夏季达沃斯论坛（大连）并致辞，主题"规模化创新"，聚焦AI、新能源、生物医药、量子科技；本届论坛最后一天，市场关注政策信号。
🇨🇳 第十二批国家药品集采正式启动，65个品种争夺近600亿市场，专利合规"高压线"浮现。同日商务部等8部门公布40个汽车流通消费改革试点，全链条扩大汽车消费。
🇨🇳 1-5月全国一般公共预算收入100465亿元，同比+4%，增幅持续修复。国企改革方案（2026-2029年）进入全国落地实施阶段，城投平台转型加速。
🌐 美伊6月30日恢复技术性谈判，霍尔木兹海峡重新开放，油价暴跌至战前水平。但美联储官员持续"放鹰"，美银预计年内加息三次，美债收益率高位压制全球风险资产。
🏢 重点上市公司动态
长川科技（300604）：预计2026上半年归母净利润9-10亿元，同比+110.76%-134.18%，半导体设备景气度持续爆发。
贵州茅台（600519）：2025年度权益分派每股派28.02423元（合计350.33亿元），今日股权登记日，明日除权除息。
华恒生物：董事长兼总经理被刑事拘留，公司终止H股上市计划。中创环保：董事长因涉嫌刑事犯罪被刑拘辞职。
深科技：涨停创新高，北向资金一日扫货4.71亿元；长飞光纤涨停，北向资金3日净买入6.1亿元；领益智造涨停，北向净买入2.39亿元。
字节跳动：与多家银行洽谈约200亿美元离岸贷款，加大AI投入，期限初定3年可延至5年。
SK海力士：计划通过ADR在纳斯达克上市，筹资约290亿美元（45万亿韩元），代码"SKHY"，预计7月10日交易。
台积电：通知客户调涨晶圆代工价格5%-10%，覆盖3nm及7nm以下所有先进制程，约75%晶圆营收受影响。
📈 今日投资前瞻
🔴 半导体/AI算力链条延续主线行情：科创50创新高、存储/HBM供应极度紧张（大摩称"2-3年无快速解法"）、台积电涨价5%-10%，短期紧盯光通信、PCB/CCL、存储芯片、先进封装的资金切换节奏。注意科技权重分歧松动风险。
🔴 油价暴跌传导链：美伊和谈推进→布油跌破74美元→航空、石化、交通运输成本下行受益；同时关注工业金属（铜/铝）价格修复机会。国内汽油预计下调720元/吨，7月3日调价窗口。
🔴 今日重点关注事件：①夏季达沃斯论坛闭幕（政策信号释放窗口）；②贵州茅台股权登记日（高分红标的资金动向）；③6月25-27日2026无人机应用及防控大会（北京）；④今晚美国PCE数据公布——将直接影响美联储降息预期；⑤美光科技财报将成为存储板块方向标。