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2026年08月06日（周四）

市场分析

A股/港股大盘分析

A股连续第二日放量上攻：8月5日三大指数低开高走、集体收涨，上证指数涨1.47%报3878.43点，深证成指涨1.86%报14144.20点，创业板指涨1.32%报3535.14点，科创50大涨4.78%（盘中一度涨超6%）。沪深两市合计成交约2.66万亿元，较前一交易日的2.23万亿元明显放量，全市场超3700只个股上涨。结构上科技成长显著强于权重蓝筹：半导体、存储芯片、CPO/光模块、贵金属、小金属领涨，中际旭创单日成交超600亿元、再创A股个股单日成交额历史天量；银行、油气开采、医药商业逆势回调。资金面看，两融余额8月4日升至2.62万亿元的历史高位区域（当日融资买入额2109.85亿元），杠杆资金活跃，叠加央行持续投放流动性，市场风险偏好显著抬升。

港股同步走强：恒生指数涨0.24%报25915.82点，恒生科技指数涨0.97%报4933.07点，国企指数涨0.34%，大市成交2780亿港元。PCB、半导体、黄金股领涨（建滔积层板涨超10%、华虹宏力涨近5%、紫金黄金国际涨超10%、洛阳钼业涨8.65%），科网股普涨（阿里涨1.83%、商汤涨2.28%）。南向资金8月4日净流入25.70亿港元、8月5日小幅净流出约14亿港元（回流多只AI硬件股），6月、7月南向净买入分别达271亿、629亿港元，港股资金面持续改善。

市场数据

A股主要指数（8月5日收盘）

指数	最新价	涨跌幅
上证指数	3878.43	+1.47%
深证成指	14144.20	+1.86%
创业板指	3535.14	+1.32%
恒生指数	25915.82	+0.24%

隔夜美股（8月5日收盘）

指数	最新价	涨跌幅
道琼斯	54349.12	+0.49%
标普500	7723.55	-0.17%
纳斯达克	26363.44	-0.83%

商品与外汇

品种	价格	变动
WTI原油	约75.2美元/桶	两日累计重挫逾15%，地缘溢价消退
布伦特原油	约79.4美元/桶	跌破80美元关口
现货黄金	约4170美元/盎司	单日大涨约4%，创7月7日以来新高
离岸人民币	6.75	升破6.75关口，创2023年2月以来新高
美元指数	99.87	-0.14%，100关口下方
美国10年期国债收益率	4.62%	-5.1bp，油价大跌压制加息预期

要闻速递

国内宏观/政策

• 央行8月5日开展5000亿元买断式逆回购操作，8月4日开展465亿元7天期逆回购，公开市场维持流动性合理充裕；央行重申适度宽松货币政策取向，并强调加强上海跨境金融中心、巩固香港离岸人民币中心地位。
• 高阶自动驾驶强制性国标8月5日发布，明确自动驾驶安全主体责任，"智驾产业化元年"预期升温。
• 《集成电路布图设计保护条例》公布；两部门印发《新型电力系统建设"十五五"规划》；《"十五五"促进中小企业发展规划》即将发布。
• 商务部：对美国合规性测试公司采取反制措施；如美方执意出台新的对华限制措施，中方将进一步反制（美国拟禁止进口中国产新型光收发模块/数据中心设备，并拟禁止出口钨废料和电池碎片）。
• 人民币升值动能强劲：离岸人民币升破6.75创2023年2月以来新高，8月5日中间价上调28点报6.7889，跨境资金持续流入国内股债市场。

行业与公司

• 存储芯片引爆盘面：全球AI算力部署提速、存储涨价周期延续，多晶硅期货全线涨停、"反内卷"预期升温，PCB产业链现持续涨价潮。
• 中际旭创单日成交超600亿元，再创A股个股单日成交额历史天量；光模块"易中天"（中际旭创、新易盛、天孚通信）集体回应"美国光模块禁令"传闻，8月5日龙虎榜亨通光电净买额居首。
• 药明康德中期业绩亮丽，8月4日放量大涨；港股黄金股普涨（紫金黄金国际涨超10%、招金矿业涨超8%），中信证券认为黄金4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。
• 宇树科技IPO进入倒计时，"全明星"股东阵容揭晓；小米具身基座模型Xiaomi-Robotics-1正式开源。
• 长和完成出售英国VodafoneThree持股、套现近455亿港元；SHEIN据报最快8月中旬启动香港IPO，上市估值或降至约2340亿美元。
• 申通快递被邮政局立案调查；传智教育8连板，AI+扭亏叙事持续发酵。

海外要闻

• 美股分化：道指+0.49%续创历史新高，标普500跌0.17%、纳指跌0.83%。SpaceX绩后暴跌超13%（市值蒸发2250亿美元、被Meta超越），谷歌跌超4%（AI负责人Jeff Dean离职创办新公司），AMD跌逾7%；英伟达逆势涨3.43%实现五连涨、市值重返5.3万亿美元。美国7月ADP私营就业新增仅4.4万人、创年内新低，周五非农数据成为关键。
• 美伊谈判推进：特朗普称霍尔木兹海峡"最快明天就会完全开放"、谈判将分两阶段推进；伊朗首次披露新方案，拟对海峡过境船只收取货物价值5%-7%的过路费。国际油价两日重挫逾15%，黄金大涨约4%站上4170美元。
• 韩股剧烈震荡：7月29日连续两日触发熔断（年内第9次）、7月累计跌超30%后，7月31日KOSPI创史上最大单日涨幅+17.91%（三星电子+26.8%、SK海力士+29.9%），韩元一度升至1419创9个月新高；韩国监管警示单股杠杆ETF风险、研究收紧投资门槛。
• 美日证实联合干预日元汇率（特朗普再提珍珠港），美元兑日元回落至157附近；日本熊本地震致多家半导体工厂停工检修，或推升功率半导体价格。
• 美债收益率回落，10年期报4.62%；美联储理事Cook称若通胀未见降温、已准备好加息，新主席沃什拟减少FOMC会议次数引发热议。

投资前瞻

• 量能连续放大（8月5日两市成交2.66万亿元）叠加两融余额创历史高位，科技成长主线（半导体/存储/CPO/算力）赚钱效应显著；但短期涨幅过快、分歧加大，警惕隔夜美股科技股回撤对A股高位的映射扰动。
• 美伊谈判推进+油价暴跌→通胀预期降温、美债收益率回落，利好成长股估值与贵金属；黄金站上4170美元，黄金股与有色板块有望延续强势，关注金价突破后的回调确认。
• 人民币升至2023年2月以来高位，叠加央行适度宽松与外资回流预期，A股/港股风险偏好有望继续修复；周五美国非农数据是下一个全球流动性关键变量。
• 产业政策密集落地（自动驾驶国标、集成电路布图设计条例、新型电力系统"十五五"规划）与AI产业趋势共振，中报披露期聚焦业绩兑现方向：存储、PCB、光模块、创新药、算力租赁。
• 风险提示：韩国杠杆资金踩踏式波动、美联储官员鹰派表态、美伊协议反复及"关税-反制"博弈升级，均可能引发科技板块高位震荡，注意控制仓位与节奏。